“五一”臨近旅游等行業(yè)將迎業(yè)績爆發(fā)四大受益板塊估值修復可期
本報記者 趙子強 楚麗君
隨著“五一”假期臨近，近日各大平臺發(fā)布的酒店、景區(qū)門票、機票訂單、電影訂單等數(shù)據(jù)持續(xù)走高，多維度的指標已超過2019年同期水平。
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而如何把握“五一”假期中受益的景點及旅游、酒店及餐飲、機場航運、傳媒等四大板塊的投資機會，近期逐漸成為投資者熱議的話題之一。
多平臺數(shù)據(jù)顯示
“五一”旅游訂單超2019年
文化和旅游部辦公廳新聞宣傳處處長高波日前表示，近期，文化和旅游行業(yè)呈現(xiàn)出快速復蘇的良好勢頭。有關數(shù)據(jù)顯示，一季度全國演出市場供給和需求市場強勢上行，比去年同期明顯增長。在旅游市場方面，多平臺和旅行社數(shù)據(jù)顯示，“五一”假期預訂高峰已經提前到來，預計民眾出游需求將強勁釋放。
同時，多家機構發(fā)布了“五一”假期旅游數(shù)據(jù)。4月20日，攜程發(fā)布《2023年五一假期旅游預測報告》顯示，距離“五一”假期不到10天，攜程平臺國內酒店、景區(qū)門票、機票訂單量均超2019年水平。攜程大交通市場搜索指數(shù)顯示，2023年“五一”假期的境內機票搜索熱度超過2022年同期290%以上，恢復至2019年同期110%。住宿行業(yè)的火爆程度更是遠超預期，“五一”假期境內酒店市場搜索熱度已達2022年同期9倍以上，相較2019年同期也增長近200%。
機場航運業(yè)迎來客流高峰。4月19日，飛豬發(fā)布《2023年“五一”出游風向標》顯示，距離“五一”假期不到10天，截至目前，國內機票、酒店、景區(qū)門票、跟團游等預訂量均已超過2019年同期。其中，中長線游訂單占比高達九成以上。飛豬數(shù)據(jù)顯示，“五一”假期客單均價同比提升超30%，高星酒店預訂量同比去年增長超14倍。
電影市場爆發(fā)。據(jù)燈塔專業(yè)版數(shù)據(jù)，截至4月20日11時32分，2023五一檔期新片預售總票房（含點映）突破5000萬元。電影《長空之王》《這么多年》《人生路不熟》居當前預售票房榜前三位。
“隨著我國消費市場整體實現(xiàn)初步復蘇，消費活動恢復，旅游需求迎來集中釋放，旅游業(yè)實現(xiàn)較快復蘇。整體來看，‘五一’假期旅游業(yè)將延續(xù)快速恢復趨勢，預計旅游人次實現(xiàn)較快增長，旅游消費實現(xiàn)較快修復，旅游、酒店、交通運輸相關行業(yè)在小長假催化下實現(xiàn)進一步復蘇。”川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示，展望全年，我國經濟韌性較強，居民消費潛力較大，隨著我國經濟較快復蘇，疊加促消費政策進一步發(fā)力釋放消費潛力，旅游相關行業(yè)將進一步回暖。
各大相關平臺數(shù)據(jù)顯示，目前熱門城市住宿預訂量已創(chuàng)5年來最高，各項數(shù)據(jù)均體現(xiàn)出旅游市場的超預期復蘇游，展現(xiàn)出中國經濟的強勁動能。黑崎資本研究員曾盛對《證券日報》記者表示，“五一”假期游客扎堆出行，將帶動整個旅游產業(yè)鏈復蘇。此外，假日期間，旅游需求將迎來集中釋放，帶動我國消費全面復蘇。
專家熱議
四大板塊投資機會
4月份以來截至4月21日收盤，傳媒板塊期間累計上漲3.29%，景點及旅游、酒店及餐飲、機場航運板塊期間分別下跌0.52%、0.84%、1.30%。
排排網財富研究部副總監(jiān)劉有華在接受《證券日報》記者采訪時表示，上述四大板塊低估值邏輯并未完全修復。“五一”假期將至，居民消費和出行意愿提升，疊加各地景點陸續(xù)出臺優(yōu)惠措施，看好“五一”假期景點旅游需求得到進一步釋放，同時景點旅游也會推動酒店餐飲以及機場航運需求的同步增長，各大平臺發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，酒店、景區(qū)、機票訂單量同比大幅增長，有助于四大板塊業(yè)績提升。拉長周期來看，這四大板塊未來會長期受益于人均收入以及居民對生活質量的要求提升等利好因素驅動。
業(yè)績方面，截至4月21日收盤，傳媒板塊有10家公司發(fā)布了2023年一季報，有7家公司今年一季度凈利潤實現(xiàn)同比增長；酒店及餐飲板塊有3家公司發(fā)布了2023年一季報，3家公司今年一季度凈利潤均實現(xiàn)同比增長；景點及旅游板塊、機場航運板塊各有1家公司發(fā)布了2023年一季報，今年一季度凈利潤均實現(xiàn)同比增長。
投資方向上，陳靂認為，旅游、餐飲、住宿相關板塊方面，隨著旅游消費場景恢復，被壓制了的國內外旅游需求在2023年迎來集中釋放，促進旅游與酒店行業(yè)景氣度回升，“五一”假期旅游行業(yè)延續(xù)較快恢復態(tài)勢確定性較強，有望帶動相關板塊估值修復。機場航運板塊方面，短期來看，隨著航空業(yè)迎來全面復蘇，各大航司、機場業(yè)績將持續(xù)改善，帶動板塊實現(xiàn)估值修復；中長期來看，國內經濟穩(wěn)定發(fā)展，航運需求保持較快增長，航空業(yè)未來發(fā)展空間較大，目前板塊總體處于較低估值區(qū)間，看好航空運輸板塊長期投資機會。影視板塊方面，線下觀影回暖，“五一檔”將上映多部電影，或帶動觀眾觀影熱情進一步上升，行業(yè)整體業(yè)績有望改善。
曾盛認為，旅游板塊前期大漲主要是基于市場消費能力和經濟復蘇信心的提升，“五一”假期訂單數(shù)據(jù)爆發(fā)與經濟超預期復蘇有望推動旅游板塊持續(xù)走高。
華創(chuàng)證券表示，積極把握旺季預演行情。航空業(yè)大邏輯清晰且不斷強化：供給邏輯確信，蓄力需求恢復，旺季彈性可期。供給來看，預計2019年至2025年三大航年均客機增速2.9%，座位數(shù)增速2.6%，供給低增速較為確定，且持續(xù)性進一步拉長。需求來看，需求潛力十足，據(jù)FlightAI數(shù)據(jù)，五一機票搜索指數(shù)、票價水平較2019年均大幅增長；同時，近一周國內旅客量已超2019同期6%，行業(yè)因公、因私需求合力釋放；客座率77%，較2019年仍有差距，而裸票價已超出8%，意味著行業(yè)慣性客座率上行大于價格上行的演繹路徑發(fā)生了變化。這意味著在國際航線持續(xù)增班背景下，寬體機逐步飛向海外，過剩運力回歸國際航線，價格端將更具支撐，彈性有望顯著超過以往。
首創(chuàng)證券表示，“五一”假期出游需求顯著，國內長線游、出境游產品預訂高漲，機票、酒店受益于出游熱度，預訂數(shù)據(jù)同比大幅增長，看好旅游市場熱度攀升帶來的板塊投資機會。
綜上所述，“五一”假期將為旅游相關的四大板塊帶來業(yè)績提升和估值修復的機會，投資者可以根據(jù)自己的風險偏好和市場情況，選擇合適的標的進行布局。同時，也要注意“五一”假期前后的市場調整和風險因素，及時調整倉位和策略，把握好投資節(jié)奏。
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