續(xù)費(fèi)只是小錢，交易者的交易損失才是最大的損失，交易者會(huì)非常不劃算。在目前的加密貨幣市場(chǎng)中，交易所的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。從全球范圍看，頭部交易所的形成以及地位的日漸鞏固，無時(shí)不刻在壓縮中小型交易所的生存空
5.現(xiàn)在很多人都說交易所進(jìn)入公鏈時(shí)代，您對(duì)此有什么看法？
我認(rèn)為交易所做公鏈會(huì)有不同的目的和功能。從盈利的角度來說，目前交易所公鏈體現(xiàn)的是交易所在資產(chǎn)發(fā)行層面占到了絕對(duì)的話語權(quán)。對(duì)于交易所來說，一個(gè)項(xiàng)目在以太坊上發(fā)資產(chǎn)或在自身的鏈上發(fā)資產(chǎn)沒有本質(zhì)的區(qū)別，但如果發(fā)的多了，無論是從鏈上帶的平臺(tái)幣以及gas消耗都會(huì)給交易所帶來額外的收入。
從這個(gè)角度看，交易所公鏈體現(xiàn)的是自身影響力以及實(shí)力的變現(xiàn)，本質(zhì)上并不是創(chuàng)新。從另一個(gè)方面來說，如果是出于做DEX或是對(duì)交易所自身的資產(chǎn)安全及交易公平層面，去做相關(guān)的公鏈，我覺得這是交易所應(yīng)該去做的，或者是整個(gè)行業(yè)應(yīng)該去做的。
6.公鏈會(huì)不會(huì)成為交易所的必需品？小型交易所有沒有必要做公鏈？
首先，公鏈不是交易所必須做的，小型交易所根本就燒不起公鏈的。我們研發(fā)公鏈前后接近兩年時(shí)間了，十多個(gè)人團(tuán)隊(duì)，全部來自這個(gè)世界最好的學(xué)校。我們經(jīng)常會(huì)被投資人挑戰(zhàn)，花這么多時(shí)間去做一個(gè)看不到收益的項(xiàng)目，甚至最終可能會(huì)賠錢，可最后能帶來什么?
其實(shí)我們也不能直接說我們能帶來什么，因?yàn)榧幢愎溩龀鰜碇?，也并不屬于我們。從某種意義來說，做公鏈其實(shí)是做行業(yè)雷鋒，這是一個(gè)非常燒錢的項(xiàng)目。所以我認(rèn)為大多數(shù)主流交易所，如果做不出什么真的有用的功能，或是能夠真的改善交易體驗(yàn)以及對(duì)資產(chǎn)流通有作用的功能，其實(shí)沒有意義做的。
7.對(duì)于公鏈可以實(shí)現(xiàn)的功能，您有比較看好的方向嗎？
這個(gè)問題可以分兩個(gè)方面。一方面是面對(duì)傳統(tǒng)領(lǐng)域的公鏈。比如說像社會(huì)治理。孩子的準(zhǔn)生證就是最好的例子。一個(gè)準(zhǔn)生證可能需要十幾個(gè)公章，繁瑣而無效率。但區(qū)塊鏈的存證功能就可以提高效率、降低成本。另一方面是面向加密貨幣行業(yè)，資金的托管和清算的公鏈?zhǔn)俏易羁春玫姆较颉?/p>
如果交易端的資金托管和清算可以通過區(qū)塊鏈來解決，這能夠極大程度的改善現(xiàn)在整個(gè)區(qū)塊鏈的資產(chǎn)投資和流通行業(yè)的現(xiàn)狀，而且能夠讓全球的投資者能夠真正的在一起參與投資，而不像現(xiàn)在一樣被不同的國(guó)家不同的監(jiān)管和不同的信用級(jí)別分割成了很多獨(dú)立的市場(chǎng)。所以我個(gè)人比較看好這種做資產(chǎn)托管清算的公鏈，對(duì)整個(gè)行業(yè)來說都是一個(gè)有價(jià)值的事情。
這也是我們當(dāng)時(shí)創(chuàng)業(yè)的時(shí)候的一個(gè)重要方向。我自己做交易所、參與交易所業(yè)務(wù)幾年之后，就深刻地感受到，一個(gè)沒有獨(dú)立、可靠的托管和清算功能，交易所會(huì)面臨非常大的風(fēng)險(xiǎn)和瓶頸。因?yàn)橐坏┠愕慕灰姿蝗肭至?，或者?nèi)部的原因，把資產(chǎn)弄丟了，在現(xiàn)在的這種模式下，你都是沒法去證明你的清白。這是一個(gè)很讓人擔(dān)心的問題。
8.目前加密市場(chǎng)有很多資金盤、傳銷盤，很多項(xiàng)目最終會(huì)以跑路終局。幣核（Bluehelix）是如何鑒別這種行業(yè)惡行的？或者說整個(gè)行業(yè)需要做些什么能推動(dòng)行業(yè)進(jìn)步？
說真的，這些項(xiàng)目其實(shí)很難識(shí)別，如果有識(shí)別他們的辦法，這些項(xiàng)目也就不會(huì)上主流交易所了。區(qū)塊鏈項(xiàng)目的首要是要建立共識(shí)，而建立共識(shí)的過程中，最基本的就是需要宣傳，才有更多的人愿意去向別人介紹，這個(gè)叫形成共識(shí)。
但這個(gè)過程還無法界定是傳銷還是單純的推一個(gè)好產(chǎn)品。所以目前唯一的鑒定方式就是更細(xì)致的盡職調(diào)查。比如，商業(yè)盡調(diào)團(tuán)隊(duì)要在項(xiàng)目社區(qū)里看他有沒有什么負(fù)面新聞，有沒有忽悠別人高收益，項(xiàng)目方有沒有前科等等。另外，也需要對(duì)投資者進(jìn)行更多的教育，至少要明確風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)是成比例的。不要總想著百倍幣這些不切實(shí)際的東西。
三、關(guān)于DeFi
1.目前DeFi生態(tài)中還有哪些痛點(diǎn)和不足？
DeFi行業(yè)內(nèi)最主要的痛點(diǎn)還是如何解決合規(guī)和信任的問題。比如說，一個(gè)交易所合規(guī)了，是不是就值得信任?其實(shí)這是一個(gè)值得去探討的問題。加密資產(chǎn)之所以有價(jià)值，是因?yàn)樗梢酝ㄟ^技術(shù)和代碼來確保信任問題。投資者相信的并不是誰制定的這種監(jiān)管政策或者規(guī)則，而是比特幣網(wǎng)絡(luò)自身的代碼所帶來的規(guī)則。
但是在目前的中心化加密貨幣的商業(yè)模式下，處處因?yàn)楸O(jiān)管和各方面規(guī)則的不完善，以及整個(gè)行業(yè)處于早期，造成行業(yè)留給投資者的陷阱特別多。這就造成了這個(gè)行業(yè)真正的痛點(diǎn)--信任問題。
在解決信任的問題之后才可能出現(xiàn)好業(yè)務(wù)。比如趙東的人人比特，他解決信任問題方法就是每天公布基于百分百準(zhǔn)備金證明的透明數(shù)據(jù)。但這種方式所付出的成本和效率是非常不對(duì)等的。對(duì)于很多技術(shù)性的名詞，大部分投資者其實(shí)是很難理解的。
例如百分百準(zhǔn)備金證明，即便在查過之后，可能大部分人仍然很難理解，為什么這個(gè)數(shù)據(jù)透露出來，就是一個(gè)值得可信的，那不是每一家交易所都可以自己隨便公布這個(gè)數(shù)據(jù)?所以說如何解決信任與合規(guī)的問題是目前市場(chǎng)最大的痛點(diǎn)。
四、關(guān)于幣核（Bluehelix）
1.目前各交易所的競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，幣核（Bluehelix）作為一家后起的交易所，在發(fā)展中有何獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)？
幣核目前的交易深度，不管是現(xiàn)貨主流的交易還是合約，與一線平臺(tái)都是一樣的。如果仔細(xì)去比較，我們平臺(tái)現(xiàn)貨BTCUSDT的深度、價(jià)差甚至是比目前幾大主流平臺(tái)都還好。這是因?yàn)槲覀冊(cè)谝婚_始的時(shí)候就考慮過怎么冷啟動(dòng)。所謂冷啟動(dòng)就是如果新開的交易所，沒有用戶來交易，如何產(chǎn)生深度?
因此，我們?cè)跇?gòu)建我們系統(tǒng)的時(shí)候，就建成了一個(gè)云交易所系統(tǒng)。換句話說，我們通過提供技術(shù)服務(wù)的方式，將盡可能多的具備開交易所能力的公司以及他們的流量與用戶聚合到一起。幣核目前有130多家客戶，這樣我們的深度就是130家客戶聚合起來的深度。另外，我們也會(huì)與外部做市商合作，將幾大交易所的深度映射過來。這樣內(nèi)部與外部的聚合完全可以形成一個(gè)很好的交易深度，用戶在交易時(shí)，可以用非常小的價(jià)差和滑點(diǎn)就能夠完成交易過程。
總結(jié)來看，我們是通過技術(shù)和產(chǎn)品層面的方法來解決的冷啟動(dòng)問題。對(duì)這種方式，我覺得它的難點(diǎn)在于如何獲得這種上百家的B端合作伙伴。因?yàn)樵谑袌?chǎng)這個(gè)層面，真正能夠把交易所系統(tǒng)做好的團(tuán)隊(duì)是非常少的。這可能需要30個(gè)人的頂級(jí)團(tuán)隊(duì)，完整的一年時(shí)間才能做到，對(duì)于時(shí)間和成本都是非常大的要求。
既然我們已經(jīng)提出了現(xiàn)成的優(yōu)化解決方案，而且還帶了深度輸出的功能，對(duì)于我們的客戶而言，這是一個(gè)非常好的選擇。這也是為什么我們當(dāng)時(shí)在做交易業(yè)務(wù)的冷啟動(dòng)時(shí)會(huì)考慮做成Saas云交易系統(tǒng)。
而且我們還將源碼直接開放給合作伙伴，讓他們?nèi)ラ_發(fā)出完全區(qū)別于我們用戶體驗(yàn)的產(chǎn)品。通過這種方式，一方面讓這些新開的交易所擁有跟一線交易平臺(tái)完全相同的競(jìng)爭(zhēng)力，另一方面降低了他們的運(yùn)營(yíng)成本，換句話說，客戶幾乎可以只需要一個(gè)專業(yè)的運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，在沒有任何技術(shù)的情況下面，就能夠獲得運(yùn)營(yíng)的盈利持平，甚至開始賺錢。
2.目前頭部交易所有一點(diǎn)很被散戶詬病就是大客戶的權(quán)益非常好，而散戶在交易費(fèi)上的耗損非常大。將來如果有大機(jī)構(gòu)入場(chǎng)，散戶可以將錢交給機(jī)構(gòu)，針對(duì)這個(gè)大方向，幣核（Bluehelix）有沒有什么規(guī)劃？
幣核在這個(gè)方向也在做探索。手續(xù)費(fèi)大戰(zhàn)，目前是各家交易所都不愿意看到的。在17年之前，所有的交易所都被免手續(xù)費(fèi)的競(jìng)爭(zhēng)拖累，基本上都不賺錢。而在央行對(duì)各交易所做完審計(jì)之后才結(jié)束了這種零手續(xù)費(fèi)的時(shí)代，交易所這才開始盈利。
現(xiàn)在如果再因?yàn)槭掷m(xù)費(fèi)的原因競(jìng)爭(zhēng)，未來對(duì)這個(gè)行業(yè)會(huì)有比較大的負(fù)面影響。因?yàn)榻灰姿陌踩珌碜杂谒写罅康腻X，能夠請(qǐng)大量的工程師、安全公司去做這種相關(guān)的事情。一個(gè)頂級(jí)的交易所，在安全層面，從團(tuán)隊(duì)到資源的投入是非常巨大的。
至于說讓一些專業(yè)用戶去交易的時(shí)候減少手續(xù)費(fèi)，其實(shí)我覺得這里面可能還需要時(shí)間。交易者樂于參與交易，是因?yàn)檫@種體驗(yàn)類似于玩游戲，這與把錢交給別人去交易的感受完全不同。用戶更喜歡前者的參與感。也就是說他寧愿這個(gè)錢是自己虧掉的，而不是說交給別人去幫虧了，這個(gè)感覺不一樣。但是未來機(jī)構(gòu)入場(chǎng)一定是個(gè)趨勢(shì)，當(dāng)市場(chǎng)中的交易者成熟之后，市場(chǎng)會(huì)教育他們，然后他們也會(huì)知道怎樣才是正確的選擇。
另外，對(duì)于普通交易者而言，千分之二的手續(xù)費(fèi)也許并不是一個(gè)很敏感的因素。因?yàn)樗麄兊慕灰最l率不會(huì)特別高，反而是需要用到API的高頻交易者，手續(xù)費(fèi)會(huì)是一個(gè)非常重要的影響因素。普通用戶其實(shí)更關(guān)注的是價(jià)差以及深度。比如說比特幣的賣出價(jià)格，在火幣是1萬美元的時(shí)候，在其他平臺(tái)可能賣的是11000美元。這種差價(jià)相比于手續(xù)費(fèi)更重要，普通用戶也會(huì)選擇價(jià)差、深度好的平臺(tái)，而不是說去選擇一個(gè)價(jià)差很糟糕，但免手續(xù)費(fèi)的平臺(tái)。
3.未來幣核集團(tuán)有考慮去做暗池嗎？暗池考驗(yàn)交易所的系統(tǒng)嗎？
暗池比較符合自身就有非常大的交易量的團(tuán)隊(duì)去構(gòu)建的業(yè)務(wù)。對(duì)于交易所來說，自己發(fā)展暗池可能并沒有太大的優(yōu)勢(shì)。暗池的主要作用是在一些大的交易團(tuán)隊(duì)和交易機(jī)構(gòu)之間，雙方想以一種不影響盤面價(jià)格的方式進(jìn)行大宗交易。目前這個(gè)行業(yè)里面有一些團(tuán)隊(duì)正在嘗試。
對(duì)于目前市場(chǎng)內(nèi)一線交易所，系統(tǒng)都不是問題。因?yàn)橄瘳F(xiàn)在我們做的交易系統(tǒng)本身都是內(nèi)存撮合，然后以一種分布式的方式清算。所以以目前行業(yè)的用戶量，對(duì)我們的系統(tǒng)基本上沒有造成任何壓力。而且我們幣核的系統(tǒng)大概是市面上唯一可以開放的，對(duì)做市商不限數(shù)API的系統(tǒng)。
什么意思呢?交易者可以每秒鐘申請(qǐng)3000單，相對(duì)于那些每秒鐘限速可能就十幾個(gè)的系統(tǒng)來說是完全不一樣的。而一個(gè)暗池的交易業(yè)務(wù)，很少能跑到每秒鐘700單?？傮w來說，目前市場(chǎng)上還沒有一個(gè)深度比一線交易所更好的暗池。
4.幣核交易所的公鏈?zhǔn)窃谑裁捶较蛏喜季帜兀?/strong>
我們看到一個(gè)趨勢(shì)，未來的項(xiàng)目方其實(shí)是更希望去有獨(dú)立的托管清算功能的交易所上幣，以避免被造出假幣來，影響項(xiàng)目的整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)。從我們的角度來說，通過托管的公鏈形式，我們未來可以給項(xiàng)目方提供一個(gè)真正的公正可信的交易環(huán)境，這具有很大的價(jià)值。
5.幣核交易所后期還會(huì)去申請(qǐng)更多的牌照嗎？
我們最早是在馬耳他拿了一個(gè)試驗(yàn)性的交易牌照，同時(shí)我們也和Prime Trust有過美國(guó)的MSB的牌照的合作。目前我們的韓國(guó)同事正在努力拿到韓國(guó)那邊的合規(guī)的牌照。所以我們確實(shí)是在對(duì)那些我們認(rèn)為有市場(chǎng)且有業(yè)務(wù)需求的地區(qū)去拿牌照，而且也有計(jì)劃在開展加密市場(chǎng)的國(guó)家去獲取牌照。
因?yàn)檫@對(duì)我們來說是必須的選擇!隨著監(jiān)管越來越完善，牌照是一個(gè)完全就沒有辦法繞開的事情。所以從這方面講DEX的好處就是你可以不用關(guān)注牌照的問題，但隱患就是關(guān)于他的未來以及法律要求目前誰也沒法說清楚。對(duì)于未來，公鏈不太會(huì)要求去做合規(guī)，但鏈上的超級(jí)節(jié)點(diǎn)很有可能會(huì)被要求去參與合規(guī)或者拿牌照。因?yàn)槌?jí)節(jié)點(diǎn)對(duì)應(yīng)的是明確的公司團(tuán)隊(duì)及創(chuàng)始人，所以下一步對(duì)于公鏈超級(jí)節(jié)點(diǎn)的合規(guī)可能會(huì)成為一個(gè)比較重要的事情。
6.幣核集團(tuán)未來的發(fā)展方向是偏向國(guó)內(nèi)還是海外？
幣核自創(chuàng)辦開始就是組建的全球化的團(tuán)隊(duì)，公司的商務(wù)和運(yùn)營(yíng)的員工幾乎全是海外背景，所以對(duì)我們來說國(guó)際化是一個(gè)自然而然的事情。而且?guī)藕嗽陧n國(guó)、日本、東南亞及歐洲等地區(qū)都有我們的B端合作伙伴。我們實(shí)際上是通過技術(shù)的方式，真正意義上的以Fintech模式，實(shí)現(xiàn)了在不同市場(chǎng)的業(yè)務(wù)落地。
只是我們的收益相對(duì)那些自己去開交易所的要小一些，我們大約只能拿到合作交易所的25%的手續(xù)費(fèi)收入。但我們覺得其實(shí)這個(gè)對(duì)我們來說已經(jīng)足夠了。所以我們?cè)诮灰讟I(yè)務(wù)板塊的模式就是通過比較好的技術(shù)和交易深度的輸出，然后來實(shí)現(xiàn)全球化的業(yè)務(wù)布局。
幣核集團(tuán)是全球領(lǐng)先的DeFi科技服務(wù)平臺(tái)，由巨建華先生于2018年創(chuàng)立，致力于提供世界一流的專業(yè)金融交易和資產(chǎn)托管服務(wù)。先后獲得全球頭部加密資產(chǎn)交易平臺(tái)火幣網(wǎng)、OKCoin的共同投資，以及銀泰資本、城市地產(chǎn)、梅花創(chuàng)投、節(jié)點(diǎn)資本、創(chuàng)世資本等56家知名機(jī)構(gòu)聯(lián)合投資。（作者： 幣核集團(tuán)）
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