首批養老目標基金的獲批成為當前基金行業內最大熱點。據中國基金報記者了解，為保障養老目標基金順利發行和運作，監管層日前召集基金公司開
首批養老目標基金的獲批成為當前基金行業內最大熱點。據中國基金報記者了解，為保障養老目標基金順利發行和運作，監管層日前召集基金公司開會，對投資者保護、銷售安排、輿論正面引導、運營投資等多方面提出指導意見。
據悉，目前各大基金公司都在積極籌備，除了和渠道商議發行檔期等外，上線FOF模塊、調整系統等也成為近期基金公司的主要工作。業內人士表示，因調試系統或需花費一段時間，養老目標基金發行節奏或沒有市場預期快。
注意輿論引導、投資者保護等
“確實近期監管層召集開會，針對養老目標基金的發行等方面做了指導意見。”據一家基金公司人士表示，主要集中投資者保護、銷售安排、輿論正面引導、運營投資等方面。
另一家基金公司市場人士也表示，據他了解目前主要是輿論正面引導上，做好銷售適當性安排，在養老目標基金銷售過程中不能預測基金業績、不得進行有獎銷售、夸大宣傳，特別提示養老目標基金不保本和不保收益。
“我們也收到一些指導要求，比如不能用抖音形式做養老目標宣傳等。”還有基金公司人士表示，監管要求互聯網宣傳需依法合規，基金公司如在養老目標基金銷售過程中出現違規行為將直接叫停并出具監管措施。
同時，在投資者保護方面，需要明示基金產品風險收益特征，同時鼓勵投資者對養老目標基金進行定投，與此同時，基金公司不要片面追求首發規模，改善投資者體驗。
還有業內人士表示，在投資運營上則要求養老目標基金嚴格按基金合同約定進行投資，基金管理人同時還需做好養老目標基金資產配置比例的披露。
此外，一位基金公司人士也透露，針對養老目標基金銷售運作中的“幾個禁止”近日已經傳達到基金公司：不得預測養老目標基金投資業績，不做夸大宣傳，不能進行有獎銷售，強調養老目標基金不能保本保收益，銷售過程中不得詆毀其他基金管理人，不得使用抖音等方式宣傳。
尤其還有一項是，養老目標基金需要專門的“風險揭示書”。一位基金公司人士介紹，養老目標基金的風險提示書中擬定了何為公募基金、不保本保收益的“買者自負原則”、可能面臨的巨額贖回等風險、養老目標基金的風險收益特征及持有鎖定期幾個部分。
“我們基金風險揭示書都有3000多字，比普通公募基金要詳盡很多，而且這要求基金銷售過程中有書面或電子簽名、確認等。”該人士表示，目前基金公司都在積極準備。
部分公司仍需系統改造
除了和渠道商議發行檔期等外，上線FOF模塊、調整系統等也成為近期部分基金公司的主要工作。
據一家基金公司市場人士表示，目前該公司正在積極籌備，一方面跟托管行談發售檔期，另一方面需要在基金清算上加一個FOF模塊，再跟銀行做好系統對接，不過目前暫時還沒有確定對接時間。
“由于養老目標基金采用FOF模式，基金公司內部系統改造一是開發相應的FOF模塊，對內部基金和外部基金設置不同的費率以及FOF的估值模塊，二是在直銷平臺上放上針對養老目標基金的風險揭示書。”一位基金公司人士表示，基金公司內部改造并不算難，之后針對稅延優惠政策的系統改造才是重點。“根據此前發布的關于遞延養老保險相關指引，這就要求多家基金公司都得與中證登進行系統對接，進行投資者的身份判斷以及銷售數據的實時確認。”在上述基金公司人士看來，多家基金公司與中證登之間做到銷售數據實時確認很重要，超出稅優額度購買時需要及時提示投資者。
除了增加FOF模塊外，還有基金公司表示，養老目標基金不少采取“滾動封閉模式”，也需要進行系統調試。一位基金公司電商部人士反饋，IT系統里具體需要改造哪些地方還得和公司合規及產品部門確認之后再進入開發流程。“大體就是在銷售平臺上放上養老目標基金風險揭示書以及針對每筆認購資金設置相應的鎖定期限。”
另一位基金公司人士透露，此前據業務部門反饋，養老目標基金的系統改造開銷不少，以往基金公司IT系統只要改動一個模塊花費就得幾十萬至上百萬，這次養老目標基金系統得同時改造好幾個模塊，所需費用不是一個小數字。
業內人士表示，因調試系統或需花費一段時間，養老目標基金發行節奏或沒有市場預期快。
證監會最新表態：
推動落實好公募基金參與個人稅收遞延型養老賬戶試點工作
剛剛，證監會官微發布消息，近日，證監會分別召開黨委會和主席辦公會，深入學習貫徹落實黨中央國務院關于經濟形勢分析和各項工作部署的要求。證監會表示，將堅持通過深化改革擴大開放來促進資本市場平穩健康發展，特別要重點推進和抓緊抓實五大方面工作，其中就包括推動落實好公募基金參與個人稅收遞延型養老賬戶試點工作。
會議研究了需要重點推進和抓緊抓實的幾項工作。
一是繼續深化發行制度改革，積極推進上市公司并購重組。
完善發行審核和并購重組監察機制，進一步提升工作效率和透明度，更好服務實體經濟。不斷完善并堅決實施退市制度。
二是加大相關基礎性制度改革力度。
抓緊完善上市公司股份回購制度，促進上市公司優化資本結構、提升投資價值。鼓勵包括國有控股企業、金融企業在內的上市公司依法實施員工持股計劃，強化激勵約束，更好服務深化國有企業改革和金融改革。推動落實好公募基金參與個人稅收遞延型養老賬戶試點工作。
三是進一步擴大對外開放。
加快推動證券行業放寬外資股比限制政策的落實落地。抓緊推進滬倫通各項準備工作，爭取年內推出。積極支持A股納入富時羅素國際指數，提升A股在MSCI指數中的比重。修訂QFII、RQFII制度規則，統一準入標準，放寬準入條件，擴大境外資金投資范圍。
四是全面提升投資銀行服務能力。
對于相關金融機構提出的整合投行類業務與機構、設立功能突出的投行實體的申請，結合證券行業對外開放積極予以研究推動，努力探索建設富有國際競爭力的投資銀行。
五是強化依法全面從嚴監管。
繼續加大稽查執法力度，提升監管科技化水平，嚴厲打擊各類違法違規行為，積極探索完善中小投資者服務中心開展證券支持訴訟示范判決等維權法律機制，切實保護投資者特別是中小投資者的合法權益。
