歷經三年多的醞釀籌備后，國家融資擔保基金有限責任公司(以下簡稱國家融資擔保基金)9月26日正式啟動運營。據了解，國家融資擔保基金將利用
歷經三年多的醞釀籌備后，國家融資擔保基金有限責任公司(以下簡稱“國家融資擔保基金”)9月26日正式啟動運營。據了解，國家融資擔保基金將利用再擔保、股權融資兩大模式帶動各方資金扶持小微企業、“三農”及創業創新企業(統稱“小三創”)。分析人士認為，設立國家融資擔保基金，旨在通過政策性融資擔保體系，鼓勵金融機構為相關領域提供信貸服務，對普惠金融的發展具有一定的推動意義。
再擔保+股權投資業務模式
醞釀三年后，國家融資擔保基金終于落地，該機構定位于準公共性金融機構，以緩解“小三創”融資難、融資貴為目標，按照“政策性導向、市場化運作”的運行模式，帶動各方資金扶持“小三創”。
早在2015年，國務院常務會議就有意創設國家融資擔保基金。2018年3月28日國務院常務會議決定由中央財政發起、聯合有意愿的金融機構共同設立國家融資擔保基金。經過4個月的籌建，7月26日國家融資擔保基金注冊成立，首期注冊資本為661億元。
在業務模式上，國家融資擔保基金相關負責人介紹，將主要以再擔保業務為主，適當開展股權投資業務，支持各省(區、市)開展政府支持的融資擔保業務。
其中，再擔保業務主要是對符合條件的省級擔保再擔保機構提供一定比例的風險分擔，推動形成“國家融資擔保基金-省級擔保再擔保機構-轄內融資擔保機構”三級機構與銀行共同參與的業務聯動和風險分擔機制，通過降低貸款利率和擔保費率，為符合條件的小微企業、“三農”提供便捷、高效、低成本的貸款。
而股權投資主要對省級擔保再擔保機構注入資本金，增強其資本實力和業務拓展能力，支持其向下逐級參股融資擔保機構或為體系內的融資擔保機構提供擔保再擔保服務。在風險責任機制上，國家融資擔保基金對納入合作范圍的融資擔保業務原則上按原擔保金額的20%分擔風險責任，執行優惠再擔保費率。
該負責人表示，“近期擬以再擔保業務為切入點，分批次與省級擔保再擔保機構開展合作，為符合條件的融資擔保業務提供再擔保。下一步，再選擇優質省級擔保再擔保機構開展股權投資試點”。當日，國家融資擔保基金分別與安徽省信用擔保集團等8家省級擔保再擔保機構簽訂了再擔保業務合同，與建設銀行等7家商業銀行簽訂“總對總”銀擔合作協議。
有望撬動5000億擔保貸款
業內普遍認為，銀擔合作一直是困擾融資擔保行業發展的難題。該負責人指出，國家融資擔保基金本身就是政銀擔合作的重大成果。國家融資擔保基金加強銀擔合作，形成風險分擔、利率優惠、手續簡化、信息共享等權利與義務對等的銀擔合作機制;構建資金實力、業務規模和風險管控優勢突出，帶動作用明顯，能夠承擔本行政區域政策性融資擔保任務龍頭機構，形成融資擔保機構數量合理、覆蓋基層、功能互補的多層級融資擔保體系。
事實上，監管層及市場對利用融資擔保破解“小三創”融資難題均抱有厚望。但近年來融資擔保行業的快速發展，也帶來了超額擔保、自擔保等問題。
蘇寧金融研究院互聯網金融研究中心主任薛洪言在接受北京商報記者采訪時介紹，我國融資擔保行業長期以來都處于數量眾多、小而分散、整體實力較弱的境況，在宏觀經濟下行周期，擔保行業普遍面臨著代償率增高、擔保意愿和擔保能力下降等問題。尤其是近年來互聯網金融崛起后，部分融資擔保機構與互聯網金融機構開展合作，在特定領域又存在過度擔保、擔而不保、無證經營金融業務等問題，一定程度上制約了其服務普惠金融的能力。“國家融資擔保基金采取股權投資、再擔保等方式支持各地開展融資擔保業務，可以有效緩解融資擔保行業因資金實力、風險承擔能力等制約性條件，對普惠金融的發展具有一定的推動意義。”他說道。
據財政部此前測算，今后三年國家融資擔保基金累計可支持相關擔保貸款5000億元左右，約占現有全國融資擔保業務的1/4。
配套機制尚待明確
在分析人士看來，國家融資擔保基金要真正發揮作用，仍需更多配套舉措跟進。國浩律師(北京)事務所金融專業律師劉鵬表示，在經濟下行時，抗風險能力最差的正是“小三創”群體，因此成立國家融資擔保基金為這些活躍程度最高但抗風險能力最差的群體提供國家政策性的信用支持。但實際能撬動起多大規模的資金，關鍵還是看與融資擔保基金相配套的政策和制度落實程度，以及“小三創”經營的規范程度。
中國小額信貸聯盟常務副理事長白澄宇也指出，“在實際操作時，具體業務需要通過擔保公司和銀行進行風險評估，超出基金和銀行可以承受的風險時，依舊無法獲得服務。這要看該基金具體的制度設計和與銀行分擔風險的具體機制。同時國家融資擔保基金的股東主要是銀行，其業務會受銀行風險策略影響，可能會在一定程度上偏向保證銀行利益”。資料顯示，國家融資擔保基金由財政部聯合20家機構共同設立，其中財政部為第一大股東，持股比例為45.39%;其他20家機構中有18家銀行，持股比例從1.51%至4.54%不等。北京商報記者 劉雙霞 吳限/文 代小杰/制表
