中科寒武紀科技股份有限公司(簡稱：寒武紀)今日通過科創板首發申請，這意味著寒武紀科創板上市最大門檻已消失，預計不久會登陸科創板。2020
中科寒武紀科技股份有限公司(簡稱：“寒武紀”)今日通過科創板首發申請，這意味著寒武紀科創板上市最大門檻已消失，預計不久會登陸科創板。
2020年3月26日，寒武紀向科創板遞交招股書，招股書顯示，寒武紀計劃募資28億元。
此次募資主要用于4個方面，分別包括：新一代云端訓練芯片及系統項目、新一代云端推理芯片及系統項目、新一代邊緣端人工智能芯片及系統項目，及補充流動資金。
從受理申請到過會僅用了兩個多月，推進速度不可謂不快。
寒武紀此次進軍科創板，根據募資金額28億元和不超過總股本10%發行上限，寒武紀估值約280億，估值與中信證券給出的192-342億元估值相符。
預計全年營收超6億
招股書顯示，寒武紀2017年、2018年、2019年營收分別為784萬、1.17億、4.44億元。
寒武紀2017年、2018年、2019年歸屬于母公司普通股的凈虧損分別為3.8億元、4104萬元、11.78億元，扣除非經營性損益后歸屬于母公司普通股的凈虧損分別為2886萬元、1.72億元、3.76億元。
寒武紀在接受科創板問詢中披露，，寒武紀預計2020年1-3月公司實現營業收入1155.26萬元，較上年同期減少18.91%。
這主要系從華為海思取得的終端智能處理器IP授權業務收入同比下降較大，同時新冠肺炎疫情對公司的營業收入產生了一定影響。
寒武紀2020年一季度凈利潤為-10,835.76萬元，主要原因系公司研發投入大幅增加。扣除非經常性損益因素影響后，公司2020年一季度凈利潤較上年同期下降，主要原因系公司研發投入較上年同期大幅增加。
寒武紀2020年1-3月扣除所得稅影響后歸屬于母公司股東的非經常性損益凈額為4109萬元，非經常性損益的主要影響因素為公司購買的結構性存款產生的收益，以及計入當期損益的政府補助等。
寒武紀2020年1-6月預計營業收入約為8200萬元至8600萬元，預計同比下降約12.24%至16.32%。
主要原因系預計從華為海思取得的終端智能處理器IP授權業務收入同比下降較大以及受新冠肺炎疫情的不利影響。
2020年1-6月，公司預計凈利潤為-2.3億元至-2.1億元，主要系預計研發投入增加造成凈利潤下滑。
寒武紀預計2020年營收為6億元至9億元，同比增35.15%至102.73%;
寒武紀預計2020年歸屬于母公司所有者的凈利潤-6.5億元至-4億元，扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為-8億元至-6億元。
寒武紀未與華為繼續合作 與海思存在競爭關系
寒武紀IP授權收入主要來源于終端智能處理器IP寒武紀1A和寒武紀1H兩款產品。
2017年至2019年，公司終端智能處理器IP授權業務收入分別為771.27萬元、11,666.21萬元和6,877.12萬元，占主營業務收入的比例分別為98.95%、99.69%和15.49%。
其中，寒武紀對華為海思終端智能處理器IP授權業務的銷售金額為771.27萬元、11,425.64萬元和6,365.80萬元，占公司終端智能處理器IP授權業務銷售收入比例的100.00%、97.94%和92.56%。
2019年終端智能處理器IP授權業務收入相較于2018年下滑41.23%，主要系華為海思選擇自研終端智能芯片，未與公司繼續合作所致。由于公司與華為海思未繼續達成新的合作，且公司短期內難以開發同等業務體量的大客戶，因此2020年公司終端智能處理器IP授權業務收入將繼續下滑。
2018年以來，華為海思選擇自主研發人工智能芯片并推多款產品，華為海思與寒武紀在終端、云端、邊緣端人工智能芯片產品領域存在直接競爭。
寒武紀還透露，公司新一代云端智能芯片思元290目前已經回片，內部測試進展順利。公司后續將進一步推進相關驗證及測試工作，并向重點客戶送樣，預計2021年將形成規模化收入。
聯想阿里是重要股東
寒武紀發展過程中曾多次獲得融資，其中，2017年8月，寒武紀曾宣布完成1億美元，投資方包括聯想創投、阿里創投、國投創業，國科投資、中科圖靈、元禾原點、涌鏵投資聯合投資。
2018年6月，寒武紀又宣布完成數億美元的B輪融資，由中國國有資本風險投資基金、國新啟迪、國投創業、國新資本聯合領投。
中金資本、中信證券投資&金石投資、TCL資本、中科院科技成果轉化基金跟投，原股東元禾原點、國科投資、阿里巴巴創新投、聯想創投、中科圖靈繼續跟投支持。寒武紀B輪融資后整體估值達25億美元。
本次發行前，公司控股股東陳天石直接持有公司33.19%的股份，并作為艾溪合伙的執行事務合伙人控制艾溪合伙持有公司8.51%的股份，陳天石合計控制公司41.71%的股份，為公司的實際控制人。
南京招銀和湖北招銀合計持有公司5.42%股權;國投基金和寧波瀚高合計持有7.35%股權;3)古生代創投和智科勝訊合計持有5.04%的股權。
此外，阿里創投持股為1.94%，科大訊飛持股為1.19%。納遠明志、湖北聯想都是聯想創投的出資主體，也是股東。
2019年末有近40億結構性存款
問詢中披露，寒武紀在2017年、2018年、2019年期末列報的銀行理財產品分別為2.4億元、14.95億元、38.99億元，主要為結構性存款。
寒武紀披露細節，稱2017年、2018年、2019年公司實際購買理財本金發生額分別為3.8億元、53.95億元、115.79億元，截至2019年末，上述理財已分別贖回3.8億元、53.95億元、77億元。
寒武紀稱，是為提升資金使用效率，公司以部分自有資金購買理財產品。公司所購理財產品期限主要在半年以內，產品風險等級為低風險等級。
2017年末、2018年末和2019年末，公司理財產品余額分別為2.4億元、14.95億元和38.99億元，主要為結構性存款。
關鍵詞： 寒武紀
