9月12日，香港交易所對外發(fā)布公告稱，港交所擬與英國倫敦證券交易所合并。其中，港交所提議以每股83 61英鎊作價，向倫交所提出收購，估值達(dá)
9月12日，香港交易所對外發(fā)布公告稱，港交所擬與英國倫敦證券交易所合并。其中，港交所提議以每股83.61英鎊作價，向倫交所提出收購，估值達(dá)296億英鎊。 香港交易所目前按市值計算，是全球第三大交易所集團(tuán)，市值3080億港元。倫交所是歐美時段最重要的交易所之一，立足于作為離岸美元全球金融中心的倫敦。
根據(jù)建議交易條款，港交所擬收購倫交所給出的報價是每股約83.61英鎊，較其9月10日的股價溢價22.9%，總市值為296億英鎊，反映其企業(yè)價值為316英鎊(包括凈負(fù)債及其他調(diào)整，至2019年6月30日約值20億英磅)。
公告稱，港交所計劃雙方在完成合并后，在倫敦證券交易所進(jìn)行第二上市。
對于這次港交所收購倫交所的交易行為，香港交易所主席史美倫表示：“香港交易所與倫敦證券交易所集團(tuán)的合并是一項互利共贏的重大戰(zhàn)略機(jī)遇，使亞洲和歐洲兩地規(guī)模最大和最舉足輕重的兩個金融中心強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，打造一個全球性金融基礎(chǔ)設(shè)施集團(tuán)。繼與倫敦證券交易所集團(tuán)進(jìn)行初步討論后，我們期待與倫敦證券交易所集團(tuán)的董事會商討細(xì)節(jié)，以體現(xiàn)這宗交易能夠符合所有持份者、投資者和兩者業(yè)務(wù)的最佳利益。”
港交所行政總裁李小加表示：“倫敦證交所與香港交易所均為全球最重要市場的金融基礎(chǔ)設(shè)施，兩者如能成功結(jié)合，將創(chuàng)造一個全球布局、世界領(lǐng)先、覆蓋亞歐美三大時區(qū)、同時為美元、歐元和人民幣等主要貨幣提供國際化的金融交易服務(wù)合計市值有望超過700億美金的交易所集團(tuán)，向全世界市場參與者及投資者提供前所未有的、適應(yīng)未來市場需求的全球市場互聯(lián)互通平臺。”
李小加表示，會盡最大的努力，爭取實現(xiàn)這一千載難逢的跨國聯(lián)姻。
附李小加網(wǎng)志全文：
李小加網(wǎng)志：踏上“連接全球”的新征途
就在剛才，香港交易所發(fā)表了向倫敦證券交易所集團(tuán)提出合并的聲明。這份聲明雖然內(nèi)容簡潔有限，但意義極其深遠(yuǎn)，可謂“一字值千金”。因為它不僅體現(xiàn)了香港交易所20多年來發(fā)展歷史上再一次踏上國際收購征途的巨大決心，更是香港國際金融中心不斷深化提升連接?xùn)|西方橋梁作用的標(biāo)志性舉措，同時也可能蘊(yùn)含著未來國際金融結(jié)構(gòu)大變革的蛛絲馬跡。不管最后成功與否，我想借此機(jī)會回答幾個核心問題。
1.為什么形容這次交易為“倫港世紀(jì)聯(lián)姻”?
倫敦證交所與香港交易所均為全球最重要市場的金融基礎(chǔ)設(shè)施，兩者如能成功結(jié)合，將創(chuàng)造一個全球布局、世界領(lǐng)先、覆蓋亞歐美三大時區(qū)、同時為美元、歐元和人民幣等主要貨幣提供國際化的金融交易服務(wù)合計市值有望超過700億美金的交易所集團(tuán)，向全世界市場參與者及投資者提供前所未有的、適應(yīng)未來市場需求的全球市場互聯(lián)互通平臺。
倫敦證交所是歐洲最大的交易所集團(tuán)之一，業(yè)務(wù)與香港交易所高度互補(bǔ)，建議的交易與香港交易所的三年戰(zhàn)略規(guī)劃非常吻合。如果成功，這將是東西方資本市場第一次真正強(qiáng)強(qiáng)結(jié)合的聯(lián)姻，它將創(chuàng)造一個領(lǐng)先的國際交易所集團(tuán)，屹立于全球資本市場之巔。
2.這次聯(lián)姻對全球金融市場而言有何重大意義?
我們相信，這次聯(lián)姻正是順應(yīng)當(dāng)前國際金融發(fā)展新渠道、昭示未來全球金融發(fā)展新格局的標(biāo)志性舉措。這次交易對于全球金融市場而言具有以下五點(diǎn)重要意義：
第一，倫敦證交所是歐美時段最重要的交易所之一，立足于作為離岸美元全球金融中心的倫敦;而香港交易所是亞洲時段最重要的交易所之一，立足于全球最主要離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐的香港。兩者強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手將創(chuàng)造一個真正橫貫東西、連接全球的金融基礎(chǔ)設(shè)施及交易所集團(tuán)，并會成為美元、歐元、人民幣等主要貨幣計價的金融資產(chǎn)的領(lǐng)先的國際交易平臺。
第二，倫敦證交所是全球固定收益及貨幣市場的領(lǐng)軍者;而香港交易所是全球股票、股票衍生品、及IPO市場的領(lǐng)導(dǎo)者。兩者強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手后會為全球上市公司和投資者提供全資產(chǎn)、全方位、全產(chǎn)品服務(wù)。
第三，倫敦證交所是全球資產(chǎn)交易最核心的清算、結(jié)算等交易后服務(wù)金融基礎(chǔ)設(shè)施;而香港交易所是全球資本與中國市場最完整密切、且基于跨境資金凈結(jié)算的互聯(lián)互通先驅(qū)與領(lǐng)導(dǎo)者。基于內(nèi)地與香港已建立的監(jiān)管互助機(jī)制，兩者強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手會成為全球東西資本自由流動與市場融合至關(guān)重要的投資交易及風(fēng)險管理金融基礎(chǔ)設(shè)施。
第四，倫敦證交所向歐美成熟經(jīng)濟(jì)體中最具有價值和最有資源的公司與投資者提供豐富、全面與多層次的金融服務(wù)與產(chǎn)品;而香港交易所則覆蓋了新興市場中更具有活力的人口與產(chǎn)業(yè)、增長更迅速的亞洲經(jīng)濟(jì)體。兩者強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手可向亞洲投資者提供廣泛全面的全球金融服務(wù)與產(chǎn)品。
而亞洲新興經(jīng)濟(jì)，特別是中國龐大的中產(chǎn)階級人口與財富積累、和還沒完全開放及實現(xiàn)國際配置的規(guī)模巨大的內(nèi)地金融資本，以及正希望通過全球配置來提升產(chǎn)業(yè)效率與促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的內(nèi)地產(chǎn)業(yè)資本，將為歐美成熟資本市場的發(fā)展帶來源源不斷且富有活力的長期資本來源。
第五，倫敦證交所擁有全球最領(lǐng)先的指數(shù)與數(shù)據(jù)分析能力，以及最廣泛、最高端的銷售管道。香港交易所正致力于挖掘數(shù)據(jù)作為新一代資產(chǎn)交易的商業(yè)潛力，旨在借助亞洲、尤其是中國高度數(shù)字化的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)而形成的海量數(shù)據(jù)，為全球金融服務(wù)業(yè)提供新動能、注入新活力。
3.對于香港、中國內(nèi)地與英國而言，這樁聯(lián)姻有哪些戰(zhàn)略意義?
我們相信，這樁聯(lián)姻有助于加深中英經(jīng)貿(mào)金融合作，對香港、中國內(nèi)地、和英國三方均有益處，因而也有利于促進(jìn)全球金融體系在動蕩的國際環(huán)境下的密切合作：
對于香港而言，這一聯(lián)姻將使得香港在全球金融體系中得以重新定位，香港不再僅僅是外資進(jìn)出中國市場的門戶，也成為新的國際金融格局下舉足輕重的國際金融市場平臺，同時也為香港連接中國與世界提供了新的動力、新的空間。
對于中國內(nèi)地而言，在人民幣國際化和資本項目逐步放開的背景下，僅僅靠貿(mào)易計價來推動人民幣國際化也遭遇短期的瓶頸，因此，當(dāng)前獲得直接的國際金融市場支持至關(guān)重要。本次交易可為股票、債券、指數(shù)、其他金融產(chǎn)品等方面的互聯(lián)互通提供新的路徑與通道，為人民幣計價的金融資產(chǎn)融入國際金融市場提供了便捷高效的金融平臺，利于中國對全球金融基礎(chǔ)設(shè)施的充分利用。
對于英國而言，合并后形成的交易所可以鞏固倫敦作為全球金融中心的地位。正如倫敦成長為國際金融中心的歷史所反復(fù)證明的那樣，倫敦將能繼續(xù)從國際資本市場的全球化進(jìn)程中獲得巨大增長機(jī)遇，在人民幣逐漸成為全球主要國際貨幣、人民幣計價的金融資產(chǎn)逐步進(jìn)入國際市場的進(jìn)程中受益。就像20世紀(jì)60年代倫敦從歐洲美元交易中受益成為今天的全球美元交易中心一樣，合并后的交易所將提升全球市場對于倫敦作為全球主要金融中心的信心。
4.既然是天作之合，為什么現(xiàn)在才提出這個建議?
倫敦證交所與香港交易所的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，與我們的《戰(zhàn)略規(guī)劃2019-2021》高度契合，是其中三大主題合乎邏輯的自然延伸：立足中國(把握人民幣國際化和人民幣計價資產(chǎn)走向全球金融體系、以及中國企業(yè)和居民進(jìn)行全球化配置的巨大需求)、連接全球(把互聯(lián)互通的產(chǎn)品和地域范圍極大地拓展)、擁抱科技(把握數(shù)據(jù)資產(chǎn)、以及先進(jìn)的金融科技技術(shù)應(yīng)用)。如果這一交易獲得成功，必然可促進(jìn)我們“連接世界”戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。
對于戰(zhàn)略交易而言，可能永遠(yuǎn)也沒有一個完美的時機(jī)。沒有人能保證成功，但不嘗試，就絕對不可能成功。香港交易所2012年收購LME的經(jīng)驗就證明了這一點(diǎn)。當(dāng)時的成功經(jīng)驗為我們進(jìn)一步的國際收購奠定了堅實的基礎(chǔ)，也讓我們對倫敦資本市場有了更深刻的認(rèn)識。在國際形勢充滿不確定性的情況下，目前也許不是進(jìn)行巨額跨境交易的最佳時機(jī)，而擺在面前的現(xiàn)實是時不我待。
總而言之，今天是嘗試的開始。我們會盡最大的努力，爭取實現(xiàn)這一千載難逢的跨國聯(lián)姻。
