36氪獲悉，電子霧化設備制造商思摩爾國際控股有限公司(即麥克韋爾)于12月19日晚間正式遞交招股說明書，擬于港交所主板上市，中信里昂證券擔
36氪獲悉，電子霧化設備制造商思摩爾國際控股有限公司(即“麥克韋爾”)于12月19日晚間正式遞交招股說明書，擬于港交所主板上市，中信里昂證券擔任獨家保薦人。
招股書披露本次上市募資將主要用于：
1. 提高生產能力，包括在江門及深圳建立產業園;
2. 實施新生產基地的自動化生產及裝配線、升級集團級ERP系統和現有工廠;
3. 投資研發，包括在深圳設立集團級研究院，從而開發新加熱技術及支付產品認證開支;
4. 收購可與麥克韋爾現有業務產生強大協同效益或互補的有前景的公司;
5. 用于運營資金及其他一般企業用途。
據沙利文報告，麥克韋爾是全球最大的電子霧化器設備(即“煙桿”)制造商，市場份額占比10.1%。公司以ODM貼牌業務為主，服務客戶包括日本煙草、英美煙草等跨國煙草巨頭以及RELX悅刻等國內頭部電子煙品牌，該項業務收入占比超過80%。此外，公司也從事自有產品品牌Vaporesso、Renova等的生產銷售。
全球電子霧化設備市場規模已經由 2013 年的 14.1億美元增長至 2018 年的51.5億美元，年復合增長率接近30%。沙利文預計，全球電子霧化設備的的市場規模預計 2023 年將增長至283.9億美元，相較2018年還有6倍增長空間。
公司2017、2018年收入分別為15.65億和34.34億元人民幣，同比增長121%、119%;毛利分別為4.19億和11.91億元人民幣，同比增長144%、184%;凈利潤分別為1.89億和7.35億人民幣，同比增長78%、289%。2019年上半年，公司收入32.74億元，同比增長178.4%;毛利為13.58億元，同比增長283.6%;凈利潤9.31億元，同比增長414.4%;其中毛利率和純利率分別為41.5%和28.1%。
目前，公司產品銷售仍以境外為主。2019年上半年，公司前三大客戶來源分別是美國、香港和中國內地，三個區域銷售額占比分別為30.5%、20.3%和18.6%，其中來自美國的銷售收入較去年同期下滑了16.7%。
今年11月初，國家煙草專賣局、國家市場監督管理總局發布《關于進一步保護未成年人免受電子煙侵害的通告》敦促關閉電子煙互聯網銷售渠道。麥克韋爾表示，其面向C端用戶的自有品牌產品主要通過分銷商模式銷售，公司本身沒有運營任何零售店或線上平臺。
此外，公司認為隨著電子煙行業政策的不斷規范，擁有技術優勢的公司將有更大的發展空間。截至 2019 年 12 月 9 日，麥克韋爾已經設立了三家技術研究中心，擁有 470 名研發人員。
